2022-07-11

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上週(7/19~7/25)宣布股息成長的公司,包含頂級股息君王處於合理價格附近!!

By 追日Gucci

2022-07-11

SWK, 工業機械

☕️我的文章對你有所幫助嗎?那麼考慮請我喝杯咖啡吧!☕️

全文字數 : 1,100

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前言

如我在專案中描述,每週都會整理一次股息成長訊息,我統一擺在同一份google表單股息成長訊息清單中,並以週為頁籤。

目前CCC List清單中,股息成長5年以上的公司共745家。去年因為新冠肺炎的緣故,大約因此少了30家,其中又以挑戰者(股息成長5年~9年)減少最多。
冠軍(25年以上)數量反而是越來越多,已達129家(10年前僅98家),畢竟股息成長年數越高的公司,其品質與競爭力通常也會越好。

每週整理股息成長訊息清單,除了想幫助大家,透過股息成長訊息,來側面了解公司營運裝況外。
同時也可以注意一下除息日,如果有你感興趣的公司剛好快要除息了,那麼就可以考慮在除息日之前買進。
例如除息日是8/4,那麼你最晚必須在8/3買進,才會領到股息。(要特別注意週末必須跳過)

如上提到CCC目前有767家公司,並非每家公司我都聽過。
假如有我比較熟悉的公司,我就會寫一些我的想法。


因為股息成長10年以下的公司(稱之挑戰者),除數量最多之外,品質通常也遜於10~24年的競爭者,與25年以上的冠軍(雖然股息成長率通常也較快)。
因此,而我的DGI投組主要也以競爭者與冠軍為主。

也因為這樣,我比較不熟悉挑戰者的公司。少數挑戰者公司如蘋果(9年)、高盛(9年)、花旗(6年),才比較熟悉。所以很少看我介紹挑戰者的公司。

這次共有3家股息冠軍與4家競爭者宣布股息成長。
而當中我較為熟悉的是股息成長54年的股息君王Stanley Black & Decker。

Stanley Black & Decker 史丹利百得 (SWK)

除息日將在 9/6,最後買進日 9/3,方可領到股息。

本次大幅成長股息達 12.9%

SWK生產電動工具和設備,提供給各種工業應用、機械門禁解決方案,以及電子安全監控系統使用。
就在上周,該公司將季度股息提高了12.9%,至79美分/股。這意味著這位偉大的股息君王提升至連續第54年增加股息。

CEO對此評論 : 我們很高興維持成長股息的傳統,這反映了SWK對於公司可以持續產生現金流的信心。強勁且持續成長的股息是我們提供股東價值的關鍵要素,並且符合我們對資本配置的理念,從長期來看SWK把將近一半獲利都回饋給股東了。

資料來源 : https://ir.stanleyblackanddecker.com/news-releases/news-release-details/stanley-black-decker-announces-dividend-increase-079-share

在過去的十年,SWK的股息成長率為 : 7.6%,作為一家股息成長超過50年的公司,如此高的股息成長率實屬罕見。
儘管工具和儲藏業務佔了營收70%,這是公司的核心業務,包括像是商用與個人DIY所仰賴的工具,如DeWalt, Craftsman, Black & Decker…等領導品牌。
但SWK還擁有重要的工業部門,為汽車業和管線建設提供服務,以及為醫療保健行業生產自動門和安全系統以保障病患安全。

我相信一張圖抵過千言萬語,這就是為什麼我引用這張圖的原因,也是股息成長投資者所追求的在各方面堪稱極致的公司。

SWK Value Creation

由左向右,依序為

  • SWK擁有世界級品牌、吸引人的成長動能、進可攻退可守的產品組合。
  • 良好的利潤率,健康的自由現金流。
  • 長期優異的財務數據。
  • 投資人(股東)友善的資本配置。

關鍵財務數據

  • 股息成長 : 54年。
  • 本次成長股息% : 12.9%。
  • 殖利率(FWD) : 1.55%。
  • 5年成本殖利率 : 1.8%。
  • DGR 5Y : 5.6%。
  • DGR 10Y : 6.8%。
  • Simply Safe Dividend股息安全度 : 90/100,股息非常安全,相當不太可能砍股息。
  • EPS股息配發率 : 28%。
  • 第三方機構合理價 :
    • 晨星 : $186.29,目前股價為 $201.61(7/27/2021),處於2星略為昂貴價。
    • CFRA : $207.91。5星強烈推薦買進,12個月目標價$240。
    • 下圖 FastGraph 的兩種估價方式,顯示SWK高於合理價。 按造其兩種算法: 美股長期市場本益比15倍(橘線),或是SWK自己的長期本益比17.38倍(藍線)。合理價分別為 : $166.46與$192.91。
      SWK Fastgraps 20210727

      [7/11/2022 合理價更新] : 大幅低估
      SWK Fastgraps 20220711

總結

SWK幾乎是股息成長投資者可以找到最好的公司之一了。
夠長的股息成長歷史、優秀的產品、強健的財務體質、穩健卻不緩慢的成長速率與重視股東回饋的文化。
唯獨稍微可惜的是目前沒有處於打折價格。但好消息是股價在合理價格附近。

以合理價格買進偉大的公司,勝過以打折價格買進平庸的公司 – By Warren Buffett.

如果這份股息成長訊息清單頁籤”719-725“當中有你研究過的公司,也歡迎與我分享您的看法喔~

 

這篇文章原為 7/28/2021 發表於 Pressplay 付費訂閱《美股雙引擎被動現金流該訂閱專案已於2021年11月30日下架。因下架後,原有訂戶再也無法從Pressplay看到過去”付費”的文章了,導致讀者想回頭複習先前文章也沒辦法。因此我會陸續將部分內容放上部落格。但顧及到當時付費用戶的感受,搬上部落格的文章相較Pressplay會有”3個月“以上的延遲發佈。例如 : 2022年2月時,才會在我的部落格公開,2021年11月在Pressplay發佈的付費文章。



股息成長股深度分析健康照護產業包

ABBV艾柏維製藥,是我第一檔健康照護產業。
也是我的 FIRE FUND 最後一塊拼圖。
在此之前我已擁有10個產業(都是DGI股息成長股票),獨缺健康照護。
PS. MSCI將產業區分為11個。

健康照護一直是我投資組合中佔據很大部分(20%)與必需消費比例相同。
原因在於 :

人口越來越多也越來越富有,同時更加長壽。
隨著長壽與更加富有,人們往往會花費更多金錢在醫療上。
而開發先進療法與藥品的全球性製藥公司,便能馳騁在這項紅利之上。

ABBV自去年11月至今 (3/14/2022) 以來上漲了42%。
其他我擁有的健康照護股還包括 BMY、JNJ、MRK、PFE,在今年的表現也相當不錯,
尤其當你考慮到今年以來糟糕的大盤表現時。

ABBV我買了三年,"才"漲了一倍。
為什麼說"才"? 因為過去兩年,市場瘋狂,3年漲一倍不稀奇,大家都想找一年漲3倍的股票。

價格什麼時候會回歸應有價值? 沒人知道。
要花上 3 年還是 5 年都是有可能的。
當你相信自己的判斷,堅持與"眾人"智慧持不同看法,最終獲得你預期的成果時。
你最大的喜悅已不是金錢,更多是心靈上的滿足。

當然這份堅持不是空穴來風,你對於公司的理解,便會帶給你信心
估算合理價格,給自己處在有利的成本位置

一直不斷跟隨市場情緒換股,不會幫你累積財富。
巴菲特有句話說得很好: 未來永遠不會明朗。你在股市上付出了非常高的價格(溢價),以獲得一個與 "大眾" 愉快的共識。

Gucci 針對上述 5 家健康照護巨擘,寫了一整包分析文章。
假如你也認可健康照護將是人類日益增加的需求。
歡迎你查看《股息成長股深度分析健康照護產業包》的介紹。

👉《股息成長股深度分析健康照護產業包》文章的3大重點 :

  1. 護城河分析
  2. 長期財務指標分析
  3. 合理價估算

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關於作者

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。
現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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